În același timp, rețelele sociale pot facilita explorarea unor domenii noi
Românii amână investițiile din cauza lipsei fondurilor, deși educația financiară crește
Rolul băncilor centrale în menținerea stabilității prețurilor
Inflația scade, dar leul se îndreaptă spre 5,39 lei pentru un euro
Cum vor evolua inflația și leul în următorul an conform specialiștilor
Investiția privată în sănătate: unde se văd rezultate reale pentru paciențiDeși nivelul de înțelegere a mecanismelor monetare a crescut în ultimii ani, mulți români continuă să amâne deciziile financiare, așteptând să dispună de resurse mai mari. Această tendință de amânare este alimentată de o percepție greșită asupra sumelor necesare pentru a începe, în timp ce accesul la instrumente financiare s-a simplificat semnificativ față de acum o deceniu.
Claudiu Cazacu, strateg de consultanță la XTB România, a subliniat la emisiunea „Educație cu Profit” de la Profit.ro TV că, deși există progres, procesul de învățare financiară este încă în stadiu incipient. El a menționat că anumite concepte, precum investițiile pasive, gândirea pe termen lung și protecția economiilor de inflație, încep să fie mai bine înțelese, însă rămân lacune semnificative în privința riscurilor asociate piețelor. Cazacu a afirmat că, în medii cu acces la resurse online sau în rândul tinerilor, situația s-a îmbunătățit față de acum câțiva ani, dar nu se poate vorbi încă de o educație solidă.
Un aspect esențial al formării unui investitor este experiența directă a volatilității, nu doar acumularea de informații teoretice. Cazacu a explicat că pierderile temporare resimțite în propriul portofoliu creează o memorie asociativă mult mai puternică decât simpla citire a graficelor. „Să le experimentezi pe propria piele, să le trăiești și atunci ai o memorie asociativă mult mai puternică decât dacă citești într-o carte și vezi un grafic care se duce în sus și după aceea se duce și în jos. E o percepție cu totul alta față de cea aproape viscerală când portofoliul tău are de suferit variații”, a detaliat expertul.
Unul dintre principalele obstacole pe care le identifică români este tendința de a amâna investițiile până când consideră că au suficiente bani. Deși veniturile și presiunile inflaționiste afectează capacitatea de economisire, Cazacu consideră că percepția asupra sumei necesare pentru a începe este, la rândul său, o barieră. Mulți sunt conștienți că ar fi trebuit să înceapă mai devreme, dar prioritizează alte cheltuieli sau supraestimează capitalul inițial necesar. Studiile discutate indică că o parte dintre respondenți anticipează că vor regreta, peste câțiva ani, că nu au început mai devreme. „Nu am atât de mulți bani. Nu mă apuc acum. Mă apuc când o să am mai mulți”, este, în opinia lui Cazacu, una dintre logiciile care alimentează amânarea.
În realitate, acumularea poate începe cu sume mici, investite consecvent pe perioade îndelungate.
Accesul la instrumente financiare s-a transformat profund față de acum 10-15 ani. Dezvoltarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) a permis expunerea la coșuri diversificate de active, adesea la costuri reduse. Aceste instrumente simplifică procesul pentru cei care nu doresc să analizeze individual fiecare companie. Cazacu atrage atenția că investițiile trebuie aliniate cu obiectivele personale și cu orizontul de timp. Economiile destinate unui avans pentru locuință sau unor cheltuieli familiale trebuie diferențiate de capitalul utilizat pentru investiții speculative. „Este foarte ofertantă situația actuală. În același timp, piețele, din nou, vorbim de abordări pe termen lung. Întotdeauna ne referim la asta. Construirea pe termen lung”, a declarat specialistul.
În privința priorităților financiare, siguranța viitorului familiei este pe
În privința priorităților financiare, siguranța viitorului familiei este pe primul loc, fiind menționată de 45% dintre respondenții studiului prezentat în discuție. Ulterior vin călătoriile și experiențele personale, îmbunătățirea locuinței și dorința de a dispune de mai mult timp liber. Aproape o treime dintre participanții la studiu își doresc să devină antreprenori sau să dezvolte un proiect personal separat. În rândul tinerilor, călătoriile și continuarea studiilor au o importanță deosebită. Cazacu consideră că diversificarea cunoștințelor poate fi un avantaj într-o economie în schimbare, unde capacitatea de a face conexiuni între domenii rămâne relevantă.
În opinia sa, facultatea poate avea valoare chiar și atunci când absolventul nu lucrează ulterior în domeniul studiat. Contactul cu o disciplină, cu metodele sale de analiză și cu oamenii din acel mediu poate contribui la formarea unei perspective utile și în alte profesii. „Cred că e foarte important, dacă faci o facultate, chiar dacă tu nu vei activa în acest domeniu, să-ți dorești să absorbi acea știință, atât ceea ce este teoretic, ceea ce se predă, cât și ceea ce se învață indirect”, a afirmat Cazacu. Pe măsură ce înaintează în vârstă, oamenii tind să manifeste un interes mai mare pentru antreprenoriat și proiecte personale, tendință pe care consultantul o leagă de dorința de independență.
În același timp, rețelele sociale pot facilita explorarea unor domenii noi, dar există riscul ca informațiile acumulate să rămână superficiale și să creeze impresia unei expertize mai mari decât cea reală. Modul în care românii își planifică viitorul este influențat și de contextul economic și geopolitic. În perioade de incertitudine, nevoia de siguranță devine mai importantă, iar deciziile personale pot fi amânate inclusiv din teama de eșec sau de reacțiile celor din jur. „Partea de organizare este ceea ce putem să dezvoltăm și ne-ar ajuta, cred”, a spus consultantul.
În ceea ce privește piețele financiare, contextul actual combină oportunități cu riscuri ridicate. Bursa de Valori București a avut o evoluție puternică în prima parte a anului, urmată de corecții, ceea ce, în opinia lui Cazacu, oferă investitorilor nu doar posibilități de plasare a capitalului, ci și ocazii de a înțelege mai bine mecanismele pieței. Inflația rămâne un factor important în evaluarea alternativelor de economisire. Chiar dacă depozitele bancare oferă predictibilitate nominală, randamentul real poate fi negativ atunci când dobânda obținută nu acoperă creșterea prețurilor. De aceea, păstrarea tuturor banilor în numerar sau în depozite nu elimină riscul de pierdere a puterii de cumpărare.
„Asta nu înseamnă să devii, dintr-o dată, extraordinar de volatil sau să adopți gândirea YOLO și să te arunci cu capul înainte”, a declarat Cazacu. El consideră că abordarea investitorilor orientați spre valoare, asociată inclusiv cu Warren Buffett, nu trebuie respinsă doar pentru că randamentele recente au rămas în urma celor înregistrate de companiile de tehnologie. Activele de tip growth, ale căror evaluări reflectă așteptări ridicate de creștere, au avansat rapid în ultimii ani, în timp ce unele companii considerate subevaluate au atras mai puțin capital. „După părerea mea, nu este depășit, pentru că el privește pe orizonturi mult mai largi. Și ceea ce s-a întâmplat acum, da, activele de tip value au crescut foarte lent, mult sub cele de tip growth, cele de tehnologie, care au crescut foarte rapid”, a explicat Cazacu.
El consideră că o eventuală corecție a companiilor cu evaluări ridicate ar putea schimba raportul de performanță dintre cele două categorii, însă avertizează că este prea devreme pentru a anticipa momentul unei astfel de evoluții. De asemenea, acțiunile mai puțin lichide, inclusiv unele listate pe piața AeRO, pot rămâne neglijate mult timp, chiar dacă anumite companii au rezultate bune sau dețin active valoroase. „Dar, în linii mari, pe medie, cei care își asumă riscuri sunt recompensați”, a declarat consultantul, subliniind că rezultatele trebuie privite în raport cu perioada de investiție și cu nivelul riscului asumat.
Pentru persoanele aflate la început de drum, timpul poate avea un rol important în acumularea capitalului. Un orizont de investiție mai lung permite contribuțiilor să se acumuleze și poate amplifica efectul randamentelor compuse, deși rezultatele efective depind de evoluția piețelor și nu sunt garantate. „Cu cât portofoliul este mai diversificat, riscul este mai scăzut, randamentele sunt mai scăzute; cu cât este mai concentrat, riscul este mai mare, dar și volatilitatea. Anii buni sunt foarte buni, anii răi sunt foarte răi”, a concluzionat Claudiu Cazacu, Consulting Strategist XTB România.
