Iuliana Mușat, Director Senior de Investment Banking la Raiffeisen Bank
Municipalitatea Alba Iulia a reușit să mobilizeze resurse financiare substanțiale pe piața de capital, depășind ținta inițială cu o marjă considerabilă. Cererea totală exprimată de partea investitorilor a atins suma de 77 de milioane de euro, pentru o ofertă publică de obligațiuni municipale denumite în valută europeană, a cărei valoare nominală a fost fixată la 30 de milioane de euro. Procesul de vânzare a acestor titluri de datorie a avut loc în intervalul 21–25 septembrie 2026 și a fost deschis atât pentru persoanele fizice (investitori de retail), cât și pentru entitățile instituționale. Rezultatele indică un interes remarcabil din partea pieței, valoarea cumulată a comenzilor de subscripție depășind pragul de 77 de milioane de euro.
Lion Capital a investit 90 de milioane de euro în Fondul Proprietate
Alba Iulia a vândut obligațiuni municipale suprasubscrise cu peste 47 de milioane de euro
Alba Iulia a strâns 47 de milioane de euro prin obligațiuni; cererea a depășit 77 de milioane
Dobânzi peste 7% pentru donatorii de sânge: Cum a atras statul 2,8 miliarde de leiÎntreaga cantitate de obligațiuni a fost absorbită de piață, iar excesul de cerere față de volumul emis s-a situat la peste 47 de milioane de euro. Acest surplus traduce un grad de subscripție superior lui 250%, demonstrând o încredere ridicată în calitatea creditului local. În urma procesului de formare a prețului (bookbuilding) și a distribuției titlurilor, marja finală aplicabilă cuponului a fost determinată la nivelul de 2,50% pe an, adăugat la rata de referință EURIBOR la 6 luni. Ținând cont de cotația EURIBOR la 6 luni de 3,07%, înregistrată la data de 25 septembrie 2026, la ora 12:00 (timpul României), dobânda efectivă anuală aferentă primului cupon s-a stabilit la 5,57%.
Gabriel Pleșa, primarul Municipiului Alba Iulia, a comentat rezultatele, subliniind importanța strategică a acestei tranzacții. El a menționat că succesul ofertei constituie o noutate extrem de pozitivă pentru comunitate și pentru agenda de dezvoltare urbană. Atracția mare a capitalului extern sau intern confirmă încrederea investitorilor în stabilitatea financiară a orașului și în viabilitatea planurilor de investiții. Alba Iulia se bucură de o istorie de mai bine de două decenii în utilizarea instrumentelor de piață de capital, iar această nouă emisiune consolidează capacitatea de a finanța proiecte majore pentru cetățeni, combinând resursele proprii cu fondurile europene atrase. Scopul declarat este transformarea orașului într-un centru mai bine conectat, dotat cu infrastructură modernă și un mediu de viață îmbunătățit. Primarul a exprimat recunoștința față de investitorii care au ales să susțină municipalitatea.
Fondurile colectate vor fi direcționate către sprijinirea a două proiecte de infrastructură aflate în faza de execuție, care beneficiază de finanțare nerambursabilă din partea Uniunii Europene. Primele două obiective sunt construirea unei artere de transport cu funcție de culoar verde pentru mobilitate, situată în sectorul sud-vestic al municipiului, și finalizarea pasajului subteran din apropierea Stadionului Unirea. Din totalul sumei strânse, aproximativ 18,5 milioane de euro vor fi alocate pentru refinanțarea și restructurarea datoriilor publice locale existente. Restul fondurilor va acoperi costurile de implementare ale celor două investiții menționate anterior.
Această inițiativă reprezintă a șaptea emisiune de obligațiuni municipale
Această inițiativă reprezintă a șaptea emisiune de obligațiuni municipale lansată de Alba Iulia din anul 2002, extinzând astfel experiența de peste două decenii a administrației locale în apelarea la piețele de capital pentru finanțarea dezvoltării urbane. Operațiunea a fost intermediată de două bănci cu profil de investiții: BRD – Groupe Société Générale S. A. și Raiffeisen Bank S. A. România. Aceste instituții financiare au o expertiză consolidată în domeniul de investment banking și piețe de capital, fiind implicate frecvent în emisiuni de obligațiuni corporative, bancare și municipale, atât pe teritoriul României, cât și la nivel internațional.
Irina Neacșu, Director Executiv pentru Corporate Finance la BRD – Groupe Société Générale S. A., a declarat că această emisiune oferă investitorilor șansa de a participa la finanțarea unui oraș emblematic din România. Ea a subliniat caracterul transparent al instrumentului, faptul că este listat și adaptat cerințelor actuale ale pieței. Băncile intermediare consideră o onoare să faciliteze această tranzacție, sprijinind accesul autorităților locale la surse de finanțare diversificate pentru proiecte cu efecte pe termen lung.
Iuliana Mușat, Director Senior de Investment Banking la Raiffeisen Bank, a remarcat nivelul de suprasubscriere de aproximativ 260% și fixarea randamentului la limita inferioară a intervalului de prețuri. Acești factori reafirmă poziția Municipiului Alba Iulia ca emitent obișnuit și credibil pe piața de capital din România. Reprezentanta băncii a exprimat satisfacția pentru contribuția la o tranzacție care reflectă apetitul investitorilor pentru emitenți locali cu fundament solid, sperând ca acest exemplu de succes să motiveze și alte municipalități să utilizeze piața de capital ca sursă sustenabilă de finanțare.
Valentin Miron, Președinte VMB Partners, consultantul financiar al emisiunii, a afirmat că interesul demonstrat de investitori validează potențialul obligațiunilor municipale ca instrument de finanțare pentru administrațiile publice locale. Piața de capital oferă primăriilor posibilitatea de a diversifica sursele de venit și de a atrage capital pentru proiecte de investiții pe termen lung, inclusiv cele cofinanțate din fonduri europene nerambursabile. Alba Iulia are deja o vechime importantă în utilizarea acestui tip de instrument, iar performanța actuală dovedește că obligațiunile municipale pot constitui un pilon esențial în finanțarea dezvoltării locale.
Etapa următoare constă în admiterea titlurilor la tranzacționare pe Bursa de Valori București. Obligațiunile au o valoare nominală de 100 de euro bucătatea și o maturitate de 10 ani. Ele sunt garantate prin veniturile proprii ale Municipiului Alba Iulia, printr-o garanție reală mobiliară înființată în favoarea deținătorilor, conform legislației aplicabile. După îndeplinirea tuturor condițiilor legale și procedurale, municipalitatea intenționează să solicite listarea pe piața reglementată administrată de BVB, în cadrul segmentului principal, categoria obligațiuni municipale. Prima zi de tranzacționare este estimată în jurul datei de 15 octombrie 2026. Toate detaliile tehnice și documentul de prezentare al ofertei publice pot fi consultate pe site-ul oficial al Primăriei Alba Iulia, la adresa https://www.apulum.ro/index.php/primaria/obligatiuni.
