Alba Iulia emite obligațiuni municipale de până la 30 de milioane de euro

Cum se garantează emisiunea prin veniturile proprii ale Municipiului Alba Iulia?

Alba Iulia pregătește o nouă intrare pe piața de capital, punând în vânzare titluri de datorie municipale cu o valoare maximă de 30 de milioane de euro. Această inițiativă financiară vizează atât persoanele fizice, cunoscute ca investitori de retail, cât și entitățile juridice mari, adică investitorii instituționali.

Perioada în care se poate participa la această ofertă este stabilită între data de 21 septembrie 2026, începând de la ora 9:00 dimineața, și 25 septembrie 2026, terminând la ora 11:00 dimineața.

Banii adunați prin această emisiune vor fi alocați strategic pentru a susține financiar două proiecte majore care se află deja în faza de execuție și care beneficiază de sprijinul fondurilor europene nerambursabile. Printre acestea se numără construcția unei artere care va funcționa ca un corridor verde pentru mobilitate, situată în partea de sud-vest a orașului, precum și finalizarea pasajului subteran din imediata apropiere a Stadionului Unirea.

Pe lângă aceste investiții directe, o parte din sumele obținute va fi dedicată refinanțării datoriei publice locale acumulate anterior.

În ceea ce privește credibilitatea financiară, Municipiul Alba Iulia deține un rating de credit pe termen lung notat cu „BBB-”, având o perspectivă negativă, atribuit de agenția internațională de rating Fitch Ratings. Este important de menționat că nota finală a orașului este limitată de ratingul suveran al României, plafon pe care localitatea nu îl poate depăși.

Totuși, în analiza sa detaliată, Fitch a acordat Alba Iuliei un Profil de Credit Standalone (SCP) de „a-”, situat cu trei trepe peste ratingul suveran al țării.

Acest indicator reflectă capacitatea intrinsecă de plată a municipalității, bazată exclusiv pe indicatorii săi financiari proprii, înainte de a se aplica constrângerea derivată din poziția României pe scară națională.

Această mișcare pe piața de capital nu este o premieră pentru administrația locală. Este vorba despre a șaptea emisiune de obligațiuni municipale organizată de Alba Iulia din anul 2002, demonstrând astfel o experiență de peste două decenii în utilizarea instrumentelor de finanțare pe bursă.

Această istorie lungă consolidează capacitatea orașului de a diversifica sursa de fonduri necesare dezvoltării urbane.

Emisiunea va include un număr maxim de 300.000 de obligațiuni, fiecare având o valoare nominală de 100 de euro.

Persoanele interesate să cumpere aceste titluri vor putea face acest lucru la o marjă variabilă, cuprinsă între 2,50% și 2,90% peste rata EURIBOR la 6 luni.

Pragul minim de intrare este de 10 obligațiuni, ceea ce echivalează cu o investiție de 1.000 de euro. Durata de viață a acestor titluri va fi de 10 ani, iar dobânda aferentă va fi achitată în rate trimestriale. Nivelul final al cuponului va fi determinat la finalul perioadei de ofertă, în urma procesului de constituire a cărții de ordine (bookbuilding).

Alocarea titlurilor către investitori se va face pe baza marjelor solicitate, respectând regulile de alocare specificate în documentul de prezentare.

Garantarea emisiunii se realizează prin veniturile proprii ale Municipiului Alba Iulia, prin constituirea unei garanții reale mobiliare în favoarea deținătorilor de obligațiuni, în conformitate cu legislația în vigoare. Toate detaliile privind condițiile de participare și pașii de urmat pentru subscriere pot fi consultate în Documentul de prezentare, accesibil publicului la adresa web https://www. apulum. ro/index. php/primaria/obligatiuni.

Ce se vede din punct de vedere al utilizării fondurilor?

După încheierea ofertei publice și îndeplinirea tuturor condițiilor legale și procedurale, primăria intenționează să solicite admiterea la tranzacționare a obligațiunilor pe piața reglementată, administrată de Bursa de Valori București, în segmentul principal, categoria obligațiuni municipale.

Din punct de vedere al utilizării fondurilor, o parte semnificativă a sumei atrase va fi cheltuită pentru cofinanțarea celor două investiții menționate anterior, respectiv artera verde din sud-vest și pasajul subteran din zona Stadionului Unirea. Din totalul de 30 de milioane de euro, aproximativ 18,5 milioane de euro vor fi destinați exclusiv refinanțării datoriei publice locale existente.

Gabriel Pleșa, Primarul Municipiului Alba Iulia, a subliniat importanța acestei acțiuni, declarând: Alba Iulia are o experiență de peste două decenii în utilizarea pieței de capital. De la prima emisiune de obligațiuni municipale, în 2002, orașul a fost printre administrațiile locale care au deschis această piață în România și a continuat să o folosească în anii următori pentru finanțarea dezvoltării orașului.

Astăzi reluăm acest instrument într-un context nou, continuând să diversificăm sursele de finanțare ale municipiului. Obiectivul rămâne același: susținerea investițiilor pentru un oraș mai dezvoltat, mai bine conectat și o calitate mai bună a vieții pentru locuitorii Alba Iuliei.

Sunt convins că ratingul BBB- acordat de Fitch Ratings, profilul financiar solid al municipiului și experiența pe care Alba Iulia a acumulat-o în utilizarea obligațiunilor municipale sunt argumente importante pentru încrederea investitorilor și pentru succesul acestei emisiuni.

Procedura de subscriere diferă în funcție de tipul de investor. Persoanele fizice pot cumpăra obligațiuni prin intermediul băncii BRD – Groupe Société Générale, având nevoie de un cont curent deschis în euro și de un contract valid pentru servicii de investiții financiare.

Alternativ, pot folosi orice Participant Eligibil autorizat, listat de Bursa de Valori București. Investitorii instituționali au opțiunea de a subscrie prin BRD – Groupe Societe Generale S. A. Raiffeisen Bank S.

(în calitate de Co-Aranjor) sau prin orice Participant Eligibil cu care au o relație contractuală existentă pentru servicii de investiții financiare, utilizând canalele de comunicare standard, fără necesitatea depunerii unor documente suplimentare de identificare.

Emisiunea este intermediată de două instituții financiare cu o reputație solidă în domeniul investment banking și al piețelor de capital: BRD – Groupe Société Générale S. A. și Raiffeisen Bank România. Ambele bănci au fost implicate în numeroase emisiuni de obligațiuni corporative, bancare și municipale, atât pe piața românească, cât și la nivel internațional. BRD – Groupe Société Générale are o experiență extinsă, participând la multe tranzacții de finanțare prin obligațiuni și oferte publice.

Recent, banca a acționat ca aranjor și bookrunner în emisiuni de obligațiuni corporative pentru emitenți de talie, inclusiv în tranzacția Autonom Services S. A. considerată una dintre cele mai reprezentative emisiuni sustenabile de pe piața locală.

Raiffeisen Bank România, de asemenea, are o tradiție îndelungată în serviciile de investment banking, fiind implicată în unele dintre cele mai importante emisiuni de obligațiuni municipale și corporative din România. Echipa sa de Investment Banking a coordonat, printre altele, programul de obligațiuni al Municipiului București, cea mai mare finanțare municipală realizată pe piața locală de capital, precum și numeroase emisiuni de obligațiuni pentru autorități locale și emitenți corporativi, atât în format convențional, cât și obligațiuni verzi sau sustenabile.

Consultantul financiar pentru această operațiune este VMB Partners, o companie cu peste 20 de ani de experiență în sprijinirea autorităților locale. VMB a structurat majoritatea emisiunilor de obligațiuni municipale sau județene listate la Bursa de Valori București începând din anul 2001, când a avut loc prima emisiune a unei administrații publice în România.

Rolul de Agent de Calcul pentru cupoanele aferente plăților de dobândă și rambursărilor parțiale ale valorii nominale, în beneficiul deținătorilor de obligațiuni, îi revine Raiffeisen Bank S. A. În cadrul emisiunii, BRD – Groupe Société Générale S. A.

va avea rolul de Agent de Garanție, tot în beneficiul deținătorilor de obligațiuni.

Toate informațiile complete privind emisiunea și oferta publică, inclusiv termenii și condițiile obligațiunilor, factorii de risc, situația financiară a Emitentului, utilizarea fondurilor, procedura de subscriere și criteriile de alocare, sunt disponibile în Documentul de prezentare aferent ofertei publice, care poate fi consultat la adresa: https://www. apulum. ro/index. php/primaria/obligatiuni. Investitorii sunt încurajați să citească Documentul de prezentare în integralitate înainte de a lua o decizie de investiție, pentru a înțelege pe deplin potențialele riscuri și beneficii asociate investiției.