Euro scump: Când creditul în valută devine mai costisitor decât cel în lei

De ce crește apetitul pentru valută?

Există un prag critic la care un împrumut în euro devine mai scump decât unul în lei. Acesta apare atunci când moneda europeană se apreciază cu peste 4% față de leu într-un an.

Alege-ți fondul de pensii: 10 criterii esențiale pentru o decizie informatăCoca-Cola bate așteptările și crește prognoza pentru 2026Investitorii pe piața de capital din România au crescut cu 26% într-un anGramul de aur la 619 lei la BNR, dar prețul în magazine poate fi diferit

Concluzia se bazează pe dobânzile medii pentru creditele noi acordate firmelor, publicate de Banca Națională a României (BNR) pentru august 2026: 8,51% pentru lei și 4,31% pentru valută.

Deși pragul de 4,03% este orientativ și nu o ofertă specifică, diferența de costuri devine vitală pe măsură ce antreprenorii recurg tot mai mult la finanțare în valută.

Datele BNR relevă o schimbare semnificativă de trend. La 30 septembrie 2026, volumul creditelor în lei a scăzut cu 2,9% față de aceeași perioadă din 2025.

Cum se calculează punctul de echilibru?

În paralel, soldul creditelor în valută a crescut cu 20%. Aceste cifre vizează categoria „alte sectoare”, care include companii obișnuite și instituții financiare nemonetare. Este important de reținut că vorbim despre suma totală rămasă de rambursat, nu despre numărul de credite noi aprobate.

Pentru o firmă care încasează exclusiv în lei, decizia de a împrumuta în euro nu se reduce la o simplă comparare a ratelor de dobândă, ci impune o analiză riguroasă a riscului de curs valutar.

Pentru a înțelege mecanismul, considerăm un împrumut de 100.000 lei, achitat integral după un an. La o rată de 8,51%, plata totală în lei se ridică la 108.510 lei. În cazul creditului în euro, suma finală exprimată în lei fluctuează în funcție de cursul de schimb. Calculul arată că pragul la care costul ambelor opțiuni devine identic este de aproximativ 4,03%, rezultat din raportul dintre rambursarea la dobânda în lei și cea în euro, scăzut cu unu.

Dacă plata se efectuează în rate lunare, fiecare tranșă este expusă la cursul valutar din momentul respectiv. Comisioanele, eventualele modificări ale dobânzii și costurile de schimb valutar pot deplasa acest prag. De asemenea, dobânzile medii ale BNR nu constituie o garanție a costului final pentru o firmă anume.

Ce trebuie să verifice firma înainte de semnare?

Înainte de a pune mâna pe pix, compania ar trebui să solicite oferte detaliate pentru aceeași sumă, durată, garanții și mod de plată. Este esențial să compare toate costurile în lei, incluziv comisioanele și cursul aplicat de bancă.

Un alt pas crucial este efectuarea unor scenarii de stres, în care euro se apreciază cu 5%, 10% sau chiar 20%.

De asemenea, trebuie verificat dacă firma dispune de încasări în euro care ar putea acoperi ratele; dependența exclusivă de încasări în lei expune compania la riscul unei aprecieri a monedei europene.

BNR a programat publicarea datelor privind creditele și depozitele pentru luna octombrie 2026, cu termen stabilit la 24 noiembrie 2026.