Pilonul III: contribuții lunare de 200 de lei și randamente istorice peste rata inflației

Ce arată profilul contribuțiilor din 2021 până în 2026?

Sistemul de pensii facultativ, cunoscut sub denumirea de Pilonul III, reprezintă un mecanism opțional care permite cetățenilor să își constituie un patrimoniu suplimentar destinat exclusiv perioadei de pensionare. Aderarea la acest tip de fond de pensii nu este obligatorie, diferind astfel de Pilonul II, unde contribuțiile sunt impuse prin lege și administrate tot de entități private, dar cu caracter obligatoriu.

În cadrul Pilonului III, individul are libertatea de a decide dacă dorește să participe, cât să verse lunar și cu ce frecvență să facă aceste depuneri.

Aceste resurse financiare sunt gestionate de fonduri private specializate, care le investesc pe piețele de capital.

La atingerea pragului de vârstă de 60 de ani și îndeplinirea criteriilor legale specifice, participantul primește suma totală a activului său net acumulat, o valoare formată din totalitatea contribuțiilor virate până la acel moment și din profiturile generate de activitatea de investiții, conform prevederilor legislative în vigoare.

Mihai Ţânţaru, Head of Investment Insurance, subliniază că rolul acestui pilon este strict complementar, oferind o cale de economisire disciplinată, voluntară și pe termen lung, care nu înlocuiește pensia de stat sau fondurile din Pilonul II, ci le completează. Deși structura sistemului este clară, comportamentul financiar al românilor rămâne conservator, majoritatea preferând să țină economiile în formă de numerar sau în depozite bancare, instrumente apreciate pentru lichiditatea ridicată.

Totuși, datele recente arată o tendință de creștere a interesului pentru economisirea pe termen lung prin pensii facultative, numărul participanților la acest program depășind 1,09 milioane de persoane, conform statisticilor Autorității de Supraveghere Financiară (ASF) din luna iunie 2026.

Analizând profilul contribuțiilor, se constată că, între februarie 2021 și august 2026, media depunerilor lunare ale participanților la fondurile administrate de NN Asigurări de Viață S. A. s-a situat la aproximativ 200 de lei. Această sumă poate fi achitată exclusiv de angajat, de angajator sau printr-o combinație a celor două, în funcție de acordurile interne.

Media de 200 de lei lunar echivalează cu o contribuție anuală de circa 2.400 de lei.

Dacă această rată de economisire este menținută constant timp de 25 de ani, un individ ar putea acumula un capital bazic de 60.000 de lei doar din contribuții proprii, înainte de a lua în calcul randamentele investiționale.

Importanța acestei flexibilități este explicată tot de Mihai Ţânţaru, care precizează că diversitatea modalităților de plată permite fiecărui participant să își calibreze planul de economisire în funcție de capacitatea sa financiară și de prioritățile personale, construind astfel o strategie individualizată pentru viitor.

Reglementările actuale permit o varietate largă de scenarii de contribuție. Un participant are dreptul să verse până la 15% din salariul brut lunar, dar poate opta și pentru sume mult mai mici. În cazul fondului de pensii facultative administrat de NN, valoarea minimă acceptată pentru o contribuție lunară este de 400 de lei, conform prospectului specific. Mai mult decât atât, angajatorii pot integra contribuția la pensia facultativă în pachetul de beneficii oferite angajaților, similar cu abonamentele medicale sau tichetele de masă, facilitând astfel accesul la acest instrument de economisire.

Există trei modele principale de contribuție disponibile în portofoliul NN, toate reflectând aceleași principii de adaptabilitate la situația fiecărui client.

Un aspect crucial pentru atragerea participanților este potențialul de randament.

Cum a fost randamentul excepțional din 2025?

Calculele realizate de Asociația Profesioniștilor din Industria de Pensii și Reasigurări (APAPR), bazate pe datele oficiale publicate de ASF, indică faptul că în intervalul 2007-2025, sistemul de pensii facultative a generat un randament mediu anual de 6,7%.

În comparație cu o rată medie a inflației de 4,9% în aceeași perioadă, rezultate obținute de fondurile de pensii s-au situat constant peste costul vieții, asigurând o creștere a puterii de cumpărare a economiilor.

Diferența netă a generat un câștig real mediu de aproximativ 1,8 puncte procentuale pe an, ceea ce înseamnă că activul acumulat nu doar a compesat eroziunea inflaționistă, ci a crescut în termeni reali.

Deși anul 2025 a înregistrat un rezultat excepțional, cu un randament de 19,6%, reprezentanții NN insistă ca un astfel de an excepțional să nu fie considerat o normă. Pentru un instrument cu orizont de investiție pe termen lung, evaluarea performanței trebuie făcută pe durata întregii perioade de funcționare a sistemului, pentru a oferi o imagine fidelă a evoluției în timp.

Rezultatele istorice servesc ca referință în contextul de piață existent, dar nu garantează succesul viitor, care va depinde de condițiile macroeconomice și financiare viitoare.

Pe lângă aspectele investiționale, Pilonul III beneficiază de un sprijin fiscal semnificativ, stabilit de legislația în vigoare.

Ambele surse de finanțare, contribuția individuală a participantului și cea suplimentară a angajatorului, sunt deductibile din impozitul pe venit, fiecare în limita unui plafon anual egal cu echivalentul în lei a 400 de euro.

Această facilitate fiscală a rămas nemodificată de 17 ani, de la introducerea sa, chiar dacă veniturile și costurile cu viața au evoluat considerabil în intervalul respectiv.

NN se referă la analizele Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OECD) care evidențiază cum diverse state folosesc mecanisme fiscale pentru a stimula economisirea pentru bătrânețe, plasând România într-un context internațional de bune practici.

Destinația strictă a acestor fonduri este perioada post-pensionare. Dreptul la încasarea pensiei facultative devine efectiv abia la împlinirea vârstei de 60 de ani. Banii astfel acumulați nu sunt destinați acoperirii unor urgențe imprevizibile sau a vacanțelor de weekend, ci sunt blocate pentru a asigura un supliment de venit în bătrânețe.

Caracteristica definitorie a Pilonului III este orizontul de investiție pe termen lung, care susține o disciplină financiară riguroasă și o strategie de investiții orientată spre construirea treptată a resurselor pentru pensionare.

Pentru nevoile de lichiditate și obiectivele financiare pe termen scurt, depozitele bancare rămân opțiunea preferată de mulți români, în timp ce pensiile facultative În final, administratorii de fonduri private de pensii facultative, precum NN, recunosc că au un rol esențial în educarea publicului și creșterea gradului de conștientizare a beneficiilor acestui sistem.

Educația financiară este văzută ca un instrument cheie pentru a ajuta cetățenii să înțeleagă diferențele dintre diversele produse financiare, permițându-le să aleagă corect între gestionarea lichidităților, investițiile speculativă și economisirea disciplinată pentru pensie, asigurând astfel o corelare optimă a instrumentelor financiare cu obiectivele personale.