Vânzare și închiriere înapoi: o afacere bună?
Operațiunea de vânzare cu drept de răscumpărare, cunoscută și sub numele de Sale & Lease Back, reprezintă o tranzacție complexă prin care o companie vinde un activ pe termen lung, urmând să îl închirieze înapoi. Contabilitatea acestei operațiuni depinde de tipul contractului de leasing încheiat.
Economiile Europei în 2026: Harta celor 32 de trilioane de dolari și locul României
California vizează impozitarea averilor uriașe: Vot în noiembrie
City Grill Investește Masiv în Extinderea Producției de Ready Meals
Perioada de grație la credite: Ce avantaje are și cum funcționeazăÎn esență, Sale & Lease Back implică două etape simultane. Prima este vânzarea efectivă a activului de către proprietar către o firmă de leasing, în schimbul unei sume de bani.
A doua etapă constă în preluarea înapoi a activului de către proprietarul inițial, dar de data aceasta printr-un contract de leasing – fie financiar, fie operațional.
Ratele de leasing reprezintă, de fapt, modalitatea de rambursare a sumei inițiale, sub forma unui împrumut.
Înregistrarea contabilă: leasing financiar vs. leasing operațional
Modul în care este înregistrată această tranzacție în contabilitate variază în funcție de tipul contractului de leasing.
În cazul unui leasing financiar, tranzacția este considerată o formă de finanțare, activul servind drept garanție. Compania beneficiară nu va recunoaște vânzarea activului în contabilitate, deoarece nu sunt îndeplinite condițiile pentru a înregistra un venit. Activul rămâne înregistrat în bilanț la valoarea sa inițială, fiind amortizat în continuare.
Pe de altă parte, în cazul unui leasing operațional, tranzacția este tratată ca o vânzare-cumpărare urmată de o închiriere. Compania vânzătoare va înregistra vânzarea activului și încasarea sumei corespunzătoare, urmând să preia activul înapoi în regim de leasing operațional.
În ambele situații, companiile sunt obligate să includă informații detaliate despre aceste tranzacții în notele explicative la situațiile financiare anuale.
Reglementări contabile: standarde internaționale și naționale
Vânzare cu drept de răscumpărare: o soluție inteligentă?
Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), în special IAS 17 („Contracte de leasing”), reglementează operațiunile de Sale & Lease Back.
Aceste standarde subliniază că prețul de vânzare și plățile de leasing sunt, de obicei, interdependente, fiind negociate împreună.
În România, reglementările contabile naționale (Ordinul ministrului finanțelor publice nr. 1.752/2005, cu modificările și completările ulterioare) prevăd că, în cazul contractelor de leasing financiar, nu se recunoaște niciun venit din vânzarea activului. Înregistrările contabile se limitează la cele legate de finanțare și de derularea contractului de leasing.
Avantajele și dezavantajele vânzării cu drept de răscumpărare
Această metodă de finanțare poate fi atractivă pentru companii deoarece eliberează capital circulant, transformând activele imobilizate în lichidități.
Fondurile obținute pot fi reinvestite în alte activități ale companiei, contribuind la creșterea și dezvoltarea acesteia.
Totuși, este important de analizat cu atenție costurile totale ale leasingului, inclusiv ratele de leasing și eventualele costuri suplimentare, pentru a determina dacă această operațiune este cu adevărat avantajoasă pe termen lung.
De asemenea, compania trebuie să se asigure că poate respecta obligațiile contractuale pe durata leasingului.
Când este indicată operațiunea de Sale & Lease Back?
Sale & Lease Back poate fi o soluție eficientă pentru companiile care:
Au nevoie urgentă de lichidități. Doresc să optimizeze structura activelor și pasivelor. Nu doresc să își asume riscurile legate de proprietatea activului (întreținere, reparații, etc.). Au capacitatea de a plăti ratele de leasing pe termen lung.
