Tranzacție majoră pe piața creditelor neperformante din România și regiune

Cine a condus echipa tehnică de la Schoenherr?

O tranzacție de anvergură a fost încheiat recent pe piața europeană a creditelor neperformante, implicând o entitate publică italiană și un grup de investiții specializat.

Casa de avocatură Schoenherr a oferit suport juridic integral companiei AMCO – Asset Management Company SpA, într-un proces complex de vânzare a unui portofoliu istoric de expuneri neperformante și contracte de leasing.

Aceste active aveau expuneri semnificative în patru țări din regiune: România, Republica Moldova, Albania și Croația. Portofoliul în cauză fusese achiziționat inițial de la banca Veneto Banca.

Procesul de due diligence și negociere a mobilizat resursele echipei Schoenherr din România, Moldova și Croația, iar pentru aspectele specifice legislației locale din Albania, s-au implicat case de avocatură partenere. Rolul acestora a fost esențial în revizuirea și negocierea contractului de transfer al portofoliului, precum și a documentelor aferente. De asemenea, avocații au consiliat clientul privind cerințele de cesiune și perfectare impuse de legislația fiecărei jurisdicții. Coordierea între cele patru echipe naționale a fost vitală pentru gestionarea fluxului de informații și a obligațiilor legale.

Un element crucial al mandatului a fost coordonarea procesului de aprobare a investițiilor străine directe, o procedură necesară având în vedere natura transnațională a tranzacției. Conform declarațiilor reprezentanților firmei de avocatură, această operațiune de cesiune a unui portofoliu NPL (Non-Performing Loans) multi-jurisdicțional a fost formalizată prin semnarea contractelor în luna martie a anului 2026.

Finalizarea efectivă a tranzacției a avut loc în septembrie, la finalul unei perioade de șase luni în care au fost derulate, în paralel, demersurile pentru îndeplinirea tuturor condițiilor suspensive și obținerea avizelor de reglementare necesare.

Echipa tehnică de la Schoenherr care a asistat AMCO a fost condusă de partenerul Matei Florea și de Silviu Lazăr, avocat senior. În cadrul practicii Banking, Finance & Capital Markets din România, s-au implicat Ana Florea, Alexandra Pop și Bogdan Ioniță. Procesul a beneficiat și de sprijinul specialiștilor din departamentul de drept concurențial, Sabina Aionesei și Darius Truşculete, precum și al colegilor din practica de proprietate imobiliară, Liviu Flușcă și Geanina Pelin.

Echipa de soluționare a litigiilor a contribuit prin intermediul Andrei Gal și Andreei Dinu.

La nivel regional, colaborarea a inclus Kresimira Kruslin și Dino Rakic din Croația, Vladimir Iurkovski din Moldova și Vera Batalli, de la firma Loloci & Associates, din Albania.

Ce tendințe economice analizăm recent?

Compania vândătoare, AMCO – Asset Management Company SpA, este o entitate aflată sub proprietatea statului italian, specializată în gestionarea și recuperarea expunerilor neperformante. Aceasta administrează portofolii care au fost inițial deținute de diverse instituții bancare. Pe partea cumpărătorului, Valori Capital se prezintă ca un grup european de investiții și administrare a activelor, care își concentrează eforturile pe achiziția și gestionarea portofoliilor de credite neperformante garantate cu active imobiliare, precum și pe situațiile speciale conexe.

În contextul actual al pieței financiare, cursurile valutare de referință pentru leu românesc în fața principalelor monede europene și dolar american se situau la nivelul de 5.3527 lei pentru un euro, 6.3036 lei pentru o livră sterlină și 4.7616 lei pentru un dolar american. Aceste valori, raportate la datele de la data publicării, subliniază importanța stabilității monetare în evaluarea activelor transfrontaliere.

Analizând tendințele economice recente, se observă că piața de M&A din România din trimestrul III 2026 a fost marcată de cinci dintre cele mai mari șase tranzacții care au fost, de fapt, mutări internaționale incluzând și operațiuni din România. Pe plan bancar, Ömer Tetik, CEO-ul Banca Transilvania, a menționat că un dividende special nu este posibil în acest an, iar planul BT 100 vizează o creștere medie anuală de 15% și o dublare a profitului pe acțiune.

În sectorul asigurărilor, prima jumătate a anului 2026 a adus o creștere de 15% a pieței, depășind pragul de 14 miliarde lei, cu Groupement rămânând liderul pieței, urmat de Allianz-Ţiriac și Omniasig.

Sectorul retail din capitală continuă să genereze volume impresionante, bucureștenii cheltuind aproximativ 3 miliarde de euro anual în centre comerciale. Topul celor mai mari zece malluri din București, care cuprinde 1.600 de magazine, este determinat de veniturile generate. În domeniul industriei alimentare, Cris-Tim a extins portofoliul său prin achiziția a trei fabrici de produse gătite (ready meals) și sandvișuri, care se alătură celor două unități existente deja.

Pe plan politic-economic, PSD a intrat în guvernare rapid, însă moștenirea pe care o anticipatează este una cu probleme financiare majore, nu falimentare, ceea ce impune o gestiune atentă a administrației publice. În sectorul sănătății, spitalele de urgență și clinicele din București, incluzând Spitalul Universitar de Urgență, Institutul Clinic Fundeni, Parhon, Matei Balș, Agrippa Ionescu și Gerota, cu un buget total de 3 miliarde de lei, își modernizează infrastructura pentru a crește capacitatea de tratament a pacienților.

În mediul afacerilor locale, brătaria socială Concordia din Ploiești produce zilnic pâine și prăjituri pentru un număr stabil de 200 de clienți. Pe piața creditului, Monica Cabăț, de la Kruk România, a evidențiat faptul că 70% dintre români nu dispun de un fond de urgență. În ceea ce privește titlurile de stat, România a reușit să elimine statutul de „junk” cel puțin până la începutul anului viitor, deși persistă presiuni legate de ieșirile investitorilor străzi, evoluția cursului valutar, creșterea dobânzilor și sarcinile de împrumut ale Ministerului Finanțelor.

O altă tranzacție notabilă, prin care BT Asset Management, Winners și Evergent ar fi trebuit să preia jumătate din acțiunile AnimaWings, nu s-a finalizat până la momentul prezentat.

Aceste dinamici ilustrează complexitatea și interdependența piețelor financiare și industriale din regiune.