Restanțele la creditele garantate au depășit dublul nivelului din iulie 2025

Concentrarea riscului se manifestă cu precizie în segmentul corporativ

Situația creditării cu suport public din România a cunoscut o transformare dramatică în ultima perioadă, evidențiată printr-o creștere semnificativă a sumelor restante. Conform datelor recente furnizate de Banca Națională a României, portofoliul de împrumuturi neperformante acoperite prin garanții de stat a atins un prag critic de 1,414 miliarde de lei la închiderea lunii iulie 2026. Acest nivel reprezintă mai mult decât dublul cifrei înregistrate cu un an în urmă, în iulie 2025, când restanțele se situa la doar 682 milioane de lei. Analiza detaliată a acestor indicatori relevă faptul că deteriorarea calității creditării este aproape exclusiv atribuită finanțărilor destinate sectorului nefinanciar, cu accent deosebit pe segmentul întreprinderilor mici și mijlocii. În contrast cu această tendință de agravare a riscului, volumul total al fondurilor încă de recuperat din creditele garantate de stat înregistrează o scădere constantă.

Contextul istoric al acestor evoluții oferă o perspectivă interesantă asupra ritmului accelerat al problemelor. Dacă ne raportăm la jumătatea anului 2023, când valoarea creditelor neperformante acoperite prin garanții guvernamentale era de doar 117 milioane de lei, constatăm că nivelul din iulie 2026 a depășit de peste zece ori acea referință anterioară. Definirea exactă a acestor categorii este esențială pentru interpretarea corectă a statisticilor; termenul de „credite neperformante” se aplică împrumuturilor care au restanțe la plată care depășesc pragul de 90 de zile.

Concentrarea riscului se manifestă cu precizie în segmentul corporativ. În cadrul categoriei „alte credite” acordate companiilor cu sprijin de stat, suma împrumuturilor intrate în dificultate a urcut vertiginos, de la 611,9 milioane de lei înregistrate în iulie 2025 la 1,319 miliarde de lei în iulie 2026. Experții subliniază că vulnerabilitatea este mai pronunțată în rândul IMM-urilor, în special acolo unde tranzacțiile sunt denumite în moneda locală, adică leu. Divergența față de sectorul retail este vizibilă și în modul în care restanțele se distribuie în totalul portofoliului garantat. La data de iulie 2026, rata de neperformanță specifică companiilor a atins un nivel apropiat de 11,6%, reprezentând o majorare de 7,7 puncte procentuale comparativ cu nivelul înregistrat în septembrie 2024. Pe de altă parte, pentru creditele ipotecare cu garanție de stat direcționate către persoanele fizice, ponderea restanțelor a rămas extrem de scăzută, situându-se sub pragul de 0,4%.

În ceea ce privește componenta ipotecară destinată populației, cifrele absolute confirmă o ușoară creștere a volumului problematic. Valoarea creditelor neperformante din această categorie a urcat de la 57,2 milioane de lei în iulie 2025 la 66,2 milioane de lei în iulie 2026. Această mișcare ascendentă se desfășoară într-un mediu în care instituțiile financiare își contracionează activitatea în domeniul creditării garantate, chiar dacă piața de creditare generală înregistrează o expansiune. Stocul total al creditelor cu garanție publică, adică suma rămasă de rambursat, reflectă o diminuare substanțială. Pentru ansamblul firmelor și populației, acest stoc era de 32,1 miliarde de lei în iulie 2026, în scădere față de 45,35 miliarde de lei înregistrate cu un an înainte, o diferență care implică o reducere de peste 29%.

În ceea ce privește componenta ipotecară destinată populației

Paradoxal, în intervalul analizat, soldul global al portofoliului de credit din baza de date a Centrala Riscului de Credit, administrată de BNR, a înregistrat o creștere. Acesta a avansat cu peste 10%, trecând de la 461,6 miliarde de lei la 508,5 miliarde de lei. Dacă luăm ca reper finalul anului 2024, când finanțările cu garanție de stat totalizau 55,49 miliarde de lei, observăm că până în iulie 2026 stocul s-a micșorat cu aproximativ 23,4 miliarde de lei, o reducere procentuală de 42%. Această contracție este antrenată preponderent de sectorul corporate. Firmele au văzut creditele lor garantate scăzând de la un vârf de 27,2 miliarde de lei la finalul anului 2024 la 11,3 miliarde de lei, o diminuare de circa 16 miliarde de lei. Simultaneu, stocul creditelor ipotecare garantate oferite cetățenilor s-a redus cu 8 miliarde de lei în aceeași perioadă.

Dinamica generării de noi finanțări confirmă temperarea apetitului pentru acest tip de produse. În luna iulie 2026, au fost dispuse împrumuturi cu garanție de stat în valoare de doar 256 milioane de lei, în contrast cu cele 843 milioane de lei din iulie 2025. Această diferență de aproape 70% sugerează o retragere a cererii din partea atât a firmelor, cât și a populației, dar și o mai mare reticență din partea instituțiilor bancare.

Impactul fiscal al acestor evoluții nu poate fi ignorat. În baza de date centralizate ale băncii naționale, totalul creditelor neperformante din toate categoriile a ajuns la 21,82 miliarde de lei în iulie 2026, față de 18,06 miliarde de lei în iulie 2025. Creșterea absolută este de 3,76 miliarde de lei, o rată de 20,8%. Din acest increment, o sumă de 0,731 miliarde de lei este imputabilă împrumuturilor cu garanție de stat. Analizele economice indică faptul că împrumuturile garantate care vor ajunge în incapacitate de plată vor fi transferate ca o cheltuială directă în bugetul de stat, accentuând presiunea financiară asupra autorităților publice.