Leul la minim istoric, randamentele la maxim: tensiune pe piețele financiare

Randamentele obligațiunilor au atins 7,2%!

Piața financiară din România traversează o perioadă de tensiune accentuată, marcata de o contrarețeală clară: leul a scăzut la niveluri minime istorice, în timp ce costul împrumuturilor pe termen lung pentru stat a urcat la valori maxime recente. Această dualitate este alimentată de incertitudinea politică care durează deja peste patru luni, fără un guvern funcțional la capitol.

Miercuri, 23 septembrie, cursul leului față de euro a atins o nouă cotă minimă istorică: 5,2788 lei pentru un euro, conform comunicării oficiale a Băncii Naționale a României. Acest nivel depășește atât valoarea de marți (5,2647 lei/euro), cât și recordul anterior din 6 mai, anulat ulterior, de 5,2688 lei/euro.

Pe piața interbancară, unde tranzacțiile se fac direct între bănci, cursul a fost fixat la 5,2792 lei/euro – o confirmare clară a slăbirii continue a monedei naționale.

În același timp, randamentele obligațiunilor de stat la zece ani au ajuns la 7,2% – cea mai mare valoare din 4 mai, ziua imediat anterior votului de cenzură care a dus la căderea guvernului precedent. Analiza comparativă făcută de Erste Group arată o tendință opusă în vecinătate: în Polonia, Cehia și Ungaria, randamentele au scăzut cu 10-15 puncte de bază în aceeași zi, în timp ce în România au crescut cu 4 puncte de bază.

Pe Bursa de Valori București, sedinta a fost marcată de pierderi generale. La ora 13.25, indicele BET a scăzut cu 0,9%, ajungând la 31.842 de puncte. Toți indicatorii principali au fost în teren negativ. Printre acțiunile cu volumul cel mai mare de tranzacționare, Banca Transilvania a pierdut 0,9%, în timp ce Cris-Tim (CFH) a scăzut cu 5,1% și Digi cu 2,4%.

O excepție notabilă a fost MedLife, cuyas acțiuni au crescut cu 1,2%, contrazând tendința generală a pieței.

Care este contextul internațional subliniat de Bloomberg?

Contextul internațional a fost evidențiat de Bloomberg, care a指出 că obligațiunile românești sunt percepute de investitorii globali ca singura datorie suverană din Uniunea Europeană cu rating „junk” – sub investițional. Costul asigurării împotriva riscului de default pe cinci ani este, pentru România, cel mai ridicat dintre statele cu rating investițional urmărite de agențiile de rating.

Situația este însoțită de criza de guvernare.

Reuters a remarcat că Siegfried Mureșan a fost numit prim-ministru fără o majoritate parlamentară clară, o situație care pune presiune suplimentară pe ratingul investițional al țării.

În conformitate cu analiza Erste Group, Mureșan a prezentat programul său de guvernare fața liderilor PNL, USR și UDMR, declarând că intenționează să negocieze și cu PSD, deși această formațiune a refuzat, până acum, să-i ofere sprijinul.

În viitorul apropiat, agenția S&P va publica o nouă evaluare a situației economice naționale pe 2 octombrie. În prezent, cele trei agenții majore de rating acordă României următoarele cote: Fitch și Standard & Poor's o plasează la „BBB-”, iar Moody's la „Baa3”. Toate aceste evaluări vin cu o perspectivă negativă, plasând România pe ultima treaptă a categoriei de rating considerate investiționale – o situație care crește vulnerabilitatea țării față de șocurile externe.