Cât costă împrumuturile pentru companii: unde se situează marjele băncilor din România în UE

Unde ne situăm pe harta europeană a finanțărilor?

Marjele de creditare practicate de băncile din România pe segmentul corporate sunt în scădere faţă de anul trecut, când depăşeau 3 puncte procentuale, nivel cu care România ocupa locul 4 în topul UE din 2025. În prima parte a acestui an, dobânzile la creditele corporate în lei (care iau în calcul şi marjele şi dobânzile de referinţă) erau în România pentru finanţările în sold în jurul valorii de 8,5%, iar la creditele corporate noi în lei au oscilat între 8,3% şi 8,8%.

Comparativ, la creditele corporate în euro în România dobânzile au fost cam la jumătate, între 4,2% şi 4,7%.

România s-a situat în prima parte a acestui an la jumătatea topului Uniunii Europene (UE) realizat după marjele de creditare practicate de bănci pentru împrumuturile acordate companiilor, pe locul 11, cu un nivel al marjei de circa 2 puncte procentuale (pp), apropiat de media UE, după cum indică datele BNR.

Marjele de creditare practicate de bănci pentru companii reprezintă diferenţialul sau adaosul pe care băncile îl aplică peste ratele de referinţă relevante de pe piaţă, respectiv ROBOR la creditele corporate în lei şi EURIBOR la creditele corporate în euro. Practic, dobânda la creditele pentru companii se calculează ca sumă între o marjă şi o rată de referinţă variabilă (ROBOR sau EURIBOR, în funcţie de moneda creditului).

Scăderea marjelor reflectă o normalizare a pieței financiare naționale, aliniată la tendințele continentale. Analiza comparativă relevă că, deşi România a avansat semnificativ în clasament, diferenţele faţă de statele nord-europene persistă.

Această poziție intermediară sugerează o piață încă în proces de maturizare, unde concurența bancară începe să exercite presiuni asupra profitabilității instituțiilor de credit.

Din ce se compun costurile reale?

Reducerea spread-ului sub pragul de trei puncte procentuale este un indicator pozitiv pentru mediul de afaceri, facilitând accesul la capital la costuri mai predictibile.

Înțelegerea structurii dobânzii este esențială pentru evaluarea reală a costului finanțării.

Componenta variabilă, determinată de ROBOR sau EURIBOR, fluctuează în funcție de politicile monetare ale BNR și BCE, în timp ce marja rămâne relativ stabilă pe durata contractului.

Această separare permite companiilor să izoleze riscul de rată de schimb și de politică monetară de costul fix al serviciilor bancare.

Deși rata de referință poate crește sau scădea brusc, marja de circa două puncte procentuale oferă un reper constant, crucial pentru planificarea bugetară a firmelor românești care recurg la creditare corporativă.